经济观察网记者吴侨发在不良率攀升的大背景下，互联网金融悄然升级，已由单一金融业态的经营，升级为多个业态组合的经营。由于金融行业的风险具有周期性和滞后性，往往通过混业经营来降低风险，可以避免单一细分行业经营的巨大风险。

记者获悉，华新集团正在组建多业态金融航母，已于近期推出互联网金融的“3+2”战略。其中，“3”代表3个资产端，包括华银小贷、明铧融资租赁和纳米资产管理。而“2”代表2个平台端，包括广州e贷和飞猪众筹。

广州e贷属于华新集团旗下的P2P业务，广州e贷总裁方颂希望这五个金融业务板块发挥协同作用，通过杠杆做大3个资产端的规模，然后把优质资产放在2个平台端，从而提高平台端的风险控制。

倒逼升级

华新集团之前主要是做实业的，包括贸易物流，地产等业务，跟金融并不搭边。

而华银小贷是华新集团布局金融版图的第一步。2008年小贷公司管理办法出来，2009年小贷公司开始放闸。“因为我们公司一直做传统产业，所以没有申请小贷公司的这个意识。”方颂说。

他表示，当时审批很严格，一个区只做一家，“别人做了，那我们就不可能再去做。后来有家公司去申请，从2009-2011年，花了差不多2年时间，区的批文还是没有拿到，因为那时候政府对金融比较严格。”

“区的领导说要不让华新集团牵头，让我们来做，那时候我就正式负责这一块，我就把筹办的事情接过来，当时有几个事情做的比较好，从我们接手到审批，区市省三级，一个多月的时间就做完。”方颂说。

在注册资金上，华新集团按照上限出资成立华银小贷，彼时规定的注册资金是5000万到2亿元，“我们是第一个按照2亿元的上限来出资，此外我们递交材料给区时，2亿元的资金就已经到位了。”

这样，华新集团进入了类金融领域。

不过小贷公司的成长空间却有限。方颂跟一家上市的小贷公司保荐人聊了一下，发现小贷公司上市很难，“小贷公司盘子就这么大，我们华银小贷注册资金2亿元，银行贷款2亿元，杠杆1倍就用到尽头了。而且路演的时候，必须跟机构投资者说增长多少，这个增长多少是无法确保可以一定做到的”

当然，小贷公司可以升级为村镇银行，“但是村镇银行有个致命的问题解决不了，必须商业银行作为主发起人。如果你做的呕心沥血，做的很优秀，三年下来什么指标都符合了，最后公司还是让给别人。”方颂说。

到现在为止，没有一家小贷公司是这样去做的。浙江有小贷公司递交的材料是自己做主发起人，希望政府特批。浙江省政府同意了，但是报到国务院，国务院没法批，因为这是和现有的法律冲突。

即使升级为村镇银行，“村镇银行的管理思路还是和小贷款公司一样的，划一个地方给点口粮，你服务这一块就行了，不要想未来怎么发展，不要想着搞连锁，开支行。一个县一个区就给你一家，跟小贷公司一样划区域经营。”方颂说。

这使得9000多家小贷公司没办法升级，等于这个路就走不通。为此，方颂在2013年给股东提出两条发展路径，一是往互联网金融发展，二是往金融租赁方向发展。“我们母公司华新集团规模比较大，不是为了赚点快钱，而是想着怎么长远发展。”

方颂提出这些方案，股东方问他倾向哪条路径，“后来我们想来想去，就先做互联网金融。原因主要是人才不够，不能两个事情同时做。第二是P2P有窗口期，你错过这个时机可能就没机会了。融资租赁还是比较传统的业务，早做一年晚做一年问题也不太大。”

紧接着，华新集团启动融资租赁业务的发展，目前已经成立了明铧融资租赁。此外，还包括资产管理公司纳米资产。

“融资租赁这种老的方式如果只是做通路，打通境外的资金渠道，赚点微乎其微的钱，这样的团队没有什么价值，这样做业务我就不喜欢做。”方颂表示，当然如果为了做规模，少量配套一些，这样在未来会考虑。

布局提速

未来，华新集团还将布局众筹。

“飞猪众筹我们现在紧锣密鼓，我们广州互联网金融协会拿到北京创业大赛广州赛区，跟政府谈的差不多了。”方颂表示，众筹包括比较初始化的大学生创业项目，把这些项目引进来，把投资者队伍建立起来，“我们比天使投资做的广泛很多。”

如今，华新集团金融战略版图雏形建成，推出互联网金融的“3+2”战略。其中，“3”代表3个资产端，包括华银小贷、明铧融资租赁和纳米资产。而“2”代表2个平台端，包括广州e贷和正在筹划之中的“飞猪众筹”。

方颂希望协同是这样的，三个资产端（小贷、融资租赁、资产管理），2个平台端（P2P、众筹），这些都是相辅相成，三个资产端形成的优质资产放在P2P、众筹等平台端，“我们小贷公司的项目占P2P的资产端一部分，刚开始比较多。”

随着金融版图雏形渐成，华新集团如何控制风险？

“我们最早想去做P2P，就是因为我们小贷公司做的还可以，现在很多P2P重心都是放在理财端，而资产端很多是找别人合作，这样当然最简单，资产端是别人的，风险也是别人控制。而我们资产端大部分是自己的，风险控制也可以自己把握。”方颂说。

在华新集团金融业务的协同上，如何提高资产端规模关系到平台端的发展。小贷公司的杠杆是1倍，融资租赁的杠杆是10倍。无疑，借助杠杆可以提高华新集团金融业务的资产端规模。

为了扩大资产端规模，广州e贷还引入多个股东，目前已有9个股东。“谁做我们股东，我们希望他们能够提供一些资源支持，如果只是财务投资，那就不是这个价格。我们各个股东挺有实力的，能够在业务上给我们提供支持。”方颂表示。

“我们现在正在给我们的股东达意隆[-0.26% 资金 研报]（002209.SZ）做方案，把他们上游的供应链金融做起来。”方颂表示，广州e贷还和其他股东方合作推出房e贷，“房贷首付三成，我们出一成半，这种产品比较好，各家银行这么多年来，经过多个经济周期，按揭贷款的产品风险比较小。第二是中国有买房的习惯，违约率非常低。”

方颂表示，“我们推出的3+2战略，虽然很多人看来是一个超前的创举，但我们认为这是互联网金融发展的未来趋势。互联网金融行业存在很多机会，我们希望及时抓住这些机会。”